Este filme é uma obra do "realizador de um milhão" Lo Wei, protagonizada por Cheng Pei-pei, a "Andorinha de Ouro", e Yueh Hua, o "Herói Bêbado". A história desenrola-se no quarto ano do reinado de Jianwen, da dinastia Ming, quando o Príncipe de Yan, em conluio com os eunucos, usurpa o trono, lançando as "Tropas de Jingnan" que tomam Nanquim. Reza a lenda que o Imperador Jianwen pereceu nas chamas, enquanto o paradeiro do príncipe herdeiro e do selo imperial permanece desconhecido. O Imperador Yongle envia espiões para investigar e descobre que o príncipe herdeiro se esconde na Sociedade do Dragão Negro, liderada pelo justiceiro Shangguan Hao (Lo Wei). Consequentemente, envia traidores do mundo marcial, à frente de tropas governamentais, para cercar e capturar o grupo. Shangguan Hao morre em combate, e no seu leito de morte confia o príncipe herdeiro e o selo imperial à sua filha Xiuyi (Cheng Pei-pei) e ao discípulo Jin Zhenxiong (Wu Feng). Sob a proteção do jovem herói Zhao Feiyun (Yueh Hua), Xiuyi e os outros embarcam numa fuga...