O dragão Smaug, acordado em sobressalto, desencadeou o caos na Cidade do Lago, acabando por ser morto pelo humano Bard (interpretado por Luke Evans). A ambição de longa data de Thorin Escudo de Carvalho (Richard Armitage) foi finalmente realizada, e a Montanha Solitária de Erebor regressou às mãos dos anões. No entanto, este príncipe anão parece ter ficado enfeitiçado pela ganância de Smaug e pelo ouro acumulado em montanhas, procurando freneticamente a Pedra Arken, símbolo do trono. Não só quebrou o acordo de pagar a recompensa à Cidade do Lago, como também recusou o pedido do Rei dos Elfos (Lee Pace) para recuperar um tesouro ancestral do seu povo, levando as três raças à beira da guerra. Entretanto, o pálido orc Azog avança com o seu exército em direção à Montanha Solitária. O mago cinzento Gandalf (Ian McKellen), ao tomar conhecimento, intervém para mediar o conflito, enquanto o hobbit Bilbo Bolseiro (Martin Freeman), considerado por Thorin como seu único amigo, detém a chave para o destino da Terra Média. A Batalha dos Cinco Exércitos está prestes a eclodir! Este filme é baseado na obra homónima de J.R.R. Tolkien...