No final da dinastia Qing, os funcionários eram corruptos e o povo vivia na miséria. Na província de Zhejiang, um justiceiro mascarado conhecido como "Macaco de Ferro" surgiu, roubando dos ricos para dar aos pobres há dois anos, causando grande descontentamento entre os sucessivos magistrados que vendiam cargos públicos. Durante o dia, a identidade secreta do Macaco de Ferro era a do médico Yang Tianchun (interpretado por Yu Rongguang), conhecido por sua habilidade médica excepcional e compaixão, muito querido pela comunidade local. Para capturar o Macaco de Ferro, o magistrado não hesitou em torturar muitos inocentes. Huang Qiyin (interpretado por Donnie Yen) e seu filho Huang Feihong, que passavam pela região, foram acidentalmente envolvidos. Vendo a impressionante habilidade marcial de Huang Qiyin, o magistrado sequestrou Feihong para forçá-lo a capturar o Macaco de Ferro. Após um confronto, Huang Qiyin e o Macaco de Ferro desenvolveram um respeito mútuo. Pouco depois, um enviado imperial chegou a Zhejiang e, ao ouvir sobre os "atos de rebelião" do Macaco de Ferro, usou seu poderoso "Palmo de Diamante" para feri-lo gravemente. Esse enviado era, na verdade, o desertor de Shaolin, Yan Kong (interpretado por Ren Shiguan). Sendo um discípulo de Shaolin, Huang Qiyin uniu forças com o Macaco de Ferro, jurando expurgar o traidor em nome de Shaolin.