Este filme, baseado na obra do famoso autor Gu Long, é mais uma obra-prima do realizador Chor Yuen. O melhor espadachim do mundo, Yan Nantian (interpretado por Wang Rong), leva um bebé nos braços até ao Vale dos Homens Maus para se vingar de Jiang Qin pelo seu irmão adotivo Jiang Feng, mas acaba por cair numa armadilha dos vilões, ficando inconsciente. O bebé cresce no Vale dos Homens Maus e é batizado de Xiao Yu'er (interpretado por Fu Sheng). Ao descobrir a sua verdadeira história através do médico Wan Chunliu, Xiao Yu'er deixa o vale em busca de vingança contra Jiang Qin. No caminho, encontra Tie Xinlan (interpretada por Wen Xue'er) e, além de obter um mapa do tesouro, é repetidamente perseguido por Hua Wuque (interpretado por Wu Weiguo), um discípulo do Palácio das Flores Movediças. Na verdade, Hua e Yu são gémeos, e a líder do Palácio das Flores Movediças, descontente com a mudança de afeto do seu pai Jiang Feng, aliou-se a Jiang Qin (agora chamado Jiang Biehe, interpretado por Tang Jing) para armar um plano que levasse os irmãos a lutarem um contra o outro. Quando a conspiração é descoberta, Hua e Yu unem-se e, por fim, matam Jiang e a líder do palácio.