Este filme foi realizado por Ho Meng Hua, com os principais papéis interpretados por Cheng Pei Pei e Yueh Hua. A história narra como Fang Ning e Fang Jing, conhecidos como o "Vajra de Braço de Ferro", escoltam fundos de socorro para as vítimas da inundação do Rio Amarelo, quando são surpreendidos pelos bandidos Han Shixiong (Huang Zongxun) e Wei Tongming (Li Yunzhong), resultando no massacre de toda a sua família. Apenas a jovem filha Fang Yingqi é salva pelo Mestre Xuan Zhen (Gu Wenzong), que a leva para as montanhas profundas e a cria. Yingqi (Cheng Pei Pei), ao crescer, herda completamente as artes marciais do Mestre Xuan Zhen. Nessa altura, as tropas Jin planejam uma invasão em grande escala à China central. O Mestre Xuan Zhen entrega a Yingqi uma espada e uma carta, incumbindo-a de descer da montanha e juntar-se ao líder das forças voluntárias, Xia Zilong (Fang Mian)...