No final da dinastia Qing, o clã Meng foi exterminado pelo príncipe regente, restando apenas o filho mais novo, Meng Erkui, que foi salvo pelo grande ator de artes marciais Yu Shengying e seu discípulo Guan Yilong. Naquela época, Yu Shengying era famoso em todo o país, mas foi desafiado por Yue Jiangtian, acabando por ser derrotado e perdendo a placa dourada "Mestre das Artes Marciais" que o príncipe regente lhe tinha concedido, nunca mais se recompôs. Anos mais tarde, Guan Yilong (interpretado por Wu Zun) e Meng Erkui (interpretado por Han Geng) já eram adultos, tendo desenvolvido habilidades excecionais e jurado vingar o seu mestre. Na sua estreia em Xangai, os dois derrotaram Yue Jiangtian, recuperando a placa "Mestre das Artes Marciais" para o seu mestre e ganhando grande fama. No entanto, Yue Jiangtian, incapaz de suportar a humilhação, suicidou-se no local. Xi Mulan (interpretada por Barbie Hsu), discípula de Yue Jiangtian e especialista em papéis de guerreira, tinha uma forte ligação com o seu mestre. Testemunhando a sua morte, desenvolveu um ódio profundo pelos dois, mas, para salvar a trupe de ópera de Yue, acabou por aceitar a proposta do dono do teatro para atuar no mesmo palco que Guan e Meng. Assim, na vibrante Xangai, teve início uma história de vingança e conspiração. Este filme foi realizado pelo conhecido músico Gao Xiaosong.