Um navio espião ultra-secreto do exército britânico explodiu na Grécia, fazendo com que um transmissor extremamente poderoso (que supostamente poderia incapacitar todo o sistema de mísseis Polaris) afundasse no fundo do mar. Isto desencadeou a agitação não só do exército britânico, mas também de espiões e terroristas de todo o mundo. Assim, entra em ação o agente 007 James Bond (interpretado por Roger Moore), cuja missão é destruir este transmissor o mais rapidamente possível. Entretanto, o Sr. Havelock é tragicamente assassinado enquanto procurava pelo dispositivo, e a sua filha, Melina (interpretada por Carole Bouquet), está determinada a vingar a morte do pai. Bond convence Melina a ajudá-lo a mergulhar até ao navio naufragado para recuperar o transmissor. Infelizmente, ao emergirem, ambos são capturados pelos inimigos...