No século XVI, durante o período Joseon na Coreia, um caso de falsificação de moeda que se espalhou por todo o país deixou a corte bastante preocupada. A investigadora feminina Namsoon (interpretada por Ha Ji-won) e o seu experiente e bem-humorado parceiro, o investigador Ahn (interpretado por Ahn Sung-ki), dedicaram-se a investigar o caso. Os dois descobriram pistas sobre a moeda falsa no mercado, mas, inesperadamente, os suspeitos foram todos silenciados por um espadachim mascarado. Namsoon perseguiu-o, mas não conseguiu detê-lo. O investigador Ahn e Namsoon começaram a investigar a partir dos artesãos que fabricavam os selos necessários para cunhar a moeda falsa, obtendo assim um retrato do espadachim mascarado. Com base nessa pista, seguiram um suspeito que se escondia na casa de um alto oficial — os "Olhos Tristes" (interpretado por Kang Dong-won). Ao aproximar-se do espadachim, Namsoon, sem querer, sentiu-se atraída pela sua elegância e postura. Após um confronto, Namsoon falhou novamente em capturá-lo, mas ambos guardaram na memória a imagem um do outro. Determinada, Namsoon pediu autorização para revistar a casa do alto oficial. O destino destes dois adversários, ligados por um laço peculiar, continuava a desenrolar-se…