Este filme é baseado no jogo eletrónico homónimo de 2003 da Ubisoft. Há quinze anos, o órfão Dastan (interpretado por Jake Gyllenhaal) foi adotado pelo rei da Pérsia e levado para o palácio devido à sua bravura e espírito combativo no mercado. Quinze anos depois, o agora adulto Dastan parte em campanha com os seus dois irmãos e o tio (interpretado por Ben Kingsley), atacando surpreendentemente a cidade sagrada de Alamut. Como recompensa, o rei concede-lhe a mão da princesa Tamina (interpretada por Gemma Arterton) de Alamut. Dastan acaba por obter a adaga "Areia do Tempo", que a princesa Tamina protegia com todas as suas forças, mas é falsamente acusado de envenenar o velho rei, sendo forçado a fugir. Para limpar o seu nome e garantir que o grande Império Persa não caísse em mãos erradas, Dastan obriga a princesa Tamina a acompanhá-lo até ao infame "Vale dos Escravos", onde interrompe a corrida de avestruzes do xeque Amar (interpretado por Alfred Molina). No funeral do velho rei, Dastan finalmente descobre o verdadeiro culpado por trás dos acontecimentos, e a princesa Tamina acaba por revelar-lhe o segredo relacionado com a "Areia do Tempo"...