Durante o reinado de Qianlong da dinastia Qing, Hu Yidao e Miao Renfeng (interpretado por Alex Man), conhecidos no mundo marcial como "o Sabre do Sul e a Espada do Norte", encontraram-se para um duelo. Ambos possuíam habilidades marciais excecionais e um código de honra inabalável e, embora rivais, nutriam um profundo respeito mútuo. Entretanto, a esposa de Hu Yidao deu à luz um filho, a quem chamaram Hu Fei. Receoso de possíveis infortúnios, Hu Yidao confiou a esposa e o filho aos cuidados de Miao Renfeng. No último dia do duelo, Hu Yidao foi ferido pela Espada do Sol Nascente de Miao Renfeng e, inesperadamente, sucumbiu instantaneamente ao veneno. Percebendo a gravidade da situação, Ping Ashi, criado dos Hu, fugiu para as montanhas com Hu Fei e um manual secreto de artes marciais, escapando da perseguição de Tian Guinong. Consumido pelo remorso, Miao Renfeng enterrou o Sabre do Sol Nascente e a Espada da Meia-Lua no túmulo de Hu Yidao e sua esposa, jurando abandonar as armas por dez anos. Com o passar dos anos, Hu Fei cresceu e tornou-se um jovem herói destemido e habilidoso nas artes marciais (interpretado por Felix Wong). Num encontro casual, deparou-se com Tian Guinong e A Lan, que estavam a ser perseguidos por Miao Renfeng, despertando nele o desejo de vingar a morte do pai. Ao descer da montanha, deparou-se com um período de grande agitação no mundo marcial... Este filme é uma adaptação do romance de wuxia de Jin Yong, "O Voador da Montanha Nevada".