Na Xangai dos anos 30, as várias facções entrelaçavam-se numa teia complexa de interesses. Xiao Hu (interpretado por Yuen Biao), um jovem do campo, chega a Xangai à procura do seu irmão mais velho, Da Hu (interpretado por George Lam), que serve como coronel no concessionário britânico. Contudo, na sua primeira noite, depara-se com um violento tiroteio entre dois grupos que se enfrentavam por uma substancial doação proveniente do estrangeiro, resultando em numerosas baixas. Com a ajuda de novos amigos do circo, Xiao Hu consegue localizar o irmão. Da Hu, um homem íntegro que detesta o mal, vê-se impotente perante o caos da época. Incapaz de erradicar o contrabando de drogas na concessão, é incumbido pelo seu superior de proteger Song Bijun (interpretada por Anita Mui), a afilhada do magnata Jin Ye (interpretado por Sammo Hung), que regressa do exterior. Song, outrora namorada de Da Hu, volta a Xangai para investigar o desaparecimento da doação. Amor, amizade, laços familiares e o dever para com a nação colidem violentamente na velha Xangai... © Douban