A história desenrola-se no início da era da República da China. Liao Sicheng (interpretado por Liu Xiaofeng) e Fang Tianyi (interpretado por Zhang Ruoyun) são filhos adotivos do comerciante rico Gu Hansen, tendo crescido juntamente com a filha biológica deste, Gu Ting (interpretada por Wu Ting), desenvolvendo entre si uma profunda amizade. Após graduarem-se na Academia Militar de Whampoa, Liao Sicheng parte para o Japão para estudos avançados, onde conhece a bela japonesa Oshima Yumi (interpretada por Zhang Wenqi). Os dois conectam-se e apaixonam-se, mas, infelizmente, o Incidente de 18 de Setembro eclode, forçando Liao Sicheng a despedir-se da amada e regressar à pátria. Entretanto, o corajoso e astuto Fang Tianyi conquista a estima e confiança de Dai Li (interpretado por Wu Xiubo), que lhe atribui o codinome "Raposa Negra". Sob esta identidade secreta, Fang Tianyi, com a ajuda de Gu Ting e da colega Yu Mei (interpretada por Li Man), enfrenta os japoneses e os colaboracionistas chineses num jogo de inteligência e coragem. Contudo, na realidade, Yu Mei, tal como Liao Sicheng, é um membro clandestino do Partido Comunista Chinês. © Douban