"Segredos da Raposa" narra a história de Xiao Moran, o jovem mestre de uma casa comercial na cidade de Heling, durante o período de domínio dos senhores da guerra, que é injustamente envolvido num caso de homicídio. Na sua busca pela verdade, ele conhece Bai Qi, o guarda da cidade que, na realidade, é descendente de uma linhagem de raposas. Durante a investigação, descobrem inadvertidamente a conspiração do mestre de Yin-Yang Jin Chuan (interpretado por Luo Xiang). Os dois travam uma luta feroz contra ele, jurando proteger a todo o custo os habitantes da cidade.